Tag Archives: DebtCrisis

Behind Varoufakis – and the personal value of an economics curriculum

Paradigm change is knocking evermore louder on your door…

Some incredible quotes (may be slightly stylized)

  • “EU is built on myths”
  • “EU was never meant to be democratic – it is an American Project”
  • “Eurozone never designed to sustain a shock”
  • “Great Financial Crisis orchestrated by Wallstreet and the twin deficits of America [through surplus recycling]
  • “Syriza may have to forge alliances with the IMF-bastards”
  • “After any form of Greek default, capital controls need to be put in place in Portugal. Domino Effect follows in Italy and France. Germany will leave the Euro before and form some ‘northern Eurozone’. The ‘south’ will face stagflation and dire times
  • “Gigantic amounts of unused purchasing power in the EU” / “The crisis is a coordination fail – nobody invests out of fear”
  •  “Truth of capitalism not found in mathematical models”
  • “Don’t read [Keynes’] General Theory

About the self

  • “My biggest fear is that I get corrupted by the privileges of power”
  • “[The movie] Matrix is a (impressionistic) documentary of the world we live in”
  • “None of my political initiatives are founded on my academic / professional background in economics – but the titles allow me to talk to the IMF, etc.”
  • “Anybody who doesn’t speak the economic language simply isn’t heared by the high and mighty, the hedgefunds, the FED”
  • “Value of studying economics is to see through the lies just as studying the bible did centuries ago. However, I cannot recommend without bad moral feelings this curriculum to any of my beloved ones – the pain of obstructing oneself half of your life is not worth it – there are better books to read out there”
  • The [right-wing] economic departement of Sydney employed me, because not even they could read my models

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Weekly Spotted

Due to other personal obligations, I am finding way too little time to write on TES. However, I am collecting noteworthy stuff everyday by myself and referrals. I will begin to simply put some of the links in a weekly or fortnightly format.  The idea is to provide some dots to connect (or argue against) – and every now and then some own piece. Of course you’ll get all of this served with occasional sarcasm:

FED basically confirms that it was front-run until June 2013

On 13th of May the Businessweek referred to an academic study that strongly suggests (’empirically robust’) that information about what next decision the FED would take, have been consistently leaked at least from 1997 to 2013.  Soon thereafter Businessweek updated their article adding the FED statement. It says that the FED took measures last October (2013) to avoid this in the future. Of course, using the following contemporanous approach, nobody could expect that to happen. How could cow-bell-ringing possibly not be appropriate anymore in 2013 to make sure nobody leaks it before?

In response, Federal Reserve spokesman Joe Pavel said that the Fed “enhanced its media release security procedures” last October “to better protect the information against premature release.” The Fed used to ring a cowbell to announce when news media could send out reports over open lines. Now it seals reporters off from the outside world during the “lockup” and flips a switch to open the communications circuit when the news embargo is lifted.

Inflation starts with the Economists sentiments towards it

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Quote: “Notenbanken haben mehrere Ziele gemäss Verfassung” – yeah about that…

Aus aktuellem Anlass 😉 ein bisschen “Food for thought” in Form eines Schumpeter-Zitates:

“Alle Notenbanken haben ihre Wurzel im Geldbedarf der Staaten, wenngleich sie im Zuge eines höchst interessanten Bedeutungswandel zum Zentralorgan des Wirtschaftsverkehrs geworden sind und nur in Zeiten äusserster Not, die jedes Gebot bricht, wieder das werden, was sie ursprünglich waren.” (p. 56).

Schumpeter, Joseph Alois (2008): Das Wesen des Geldes. Göttingen: Vandenhoeck & Ruprecht.

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“Notfalls rettet sich die USA via Notenpresse” – Eine Replik…

Kurz nachdem sich das US-Parlament und Regierung die Erhöhung der Schuldengrenze beschlossen, wusste es auch die Schweizer Tagespresse schon immer. Der Tagesanzeiger titelt heute:


Nach einigen (2011, Frühling 2013) Drohungen und Theater rund um den Staatsbankrott, setzt sich immer mehr ein anderes Verständnis des Geldes (um was es letzthin geht) durch. Das ist erstmal ein tolles Zeichen. Ich wage zu behaupten, dass dieser Artikel es noch vor zwei Jahren nie auf die Titelseite des Tagi geschafft hätte. Dies ist bemerkenswert und eine kleine Replik auf den Artikel wert:

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Makroprudenzielle Massnahmen à la Chinoise

Die Aufsichts- und v.a. Eingriffsrechte von Finanzmarktaufsichtsbehörden und Notenbanken werden zurzeit durch sogenannte “makroprudenzielle Massnahmen” machtvoll erweitert. Ein Beispiel ist der “antizyklische Eigenkapitalpuffer” für Hypotheken, welcher der Schweizer Bundesrat diskretionär erhöhte. Nun erreicht uns aus China ein Beispiel von einer weit fortgeschrittenen makroprudenziellen Massnahme 😉 (via Spiegel):

Chinas Zensoren wollen offenbar die Sorgen über eine Kreditklemme eindämmen. Laut “Financial Times” haben lokale Propagandaabteilungen mehrere Zeitungen und Fernsehstationen angewiesen, bei ihrer Berichterstattung über mögliche Geldnöte chinesischer Banken eine moderatere Ausdrucksweise zu wählen. Redakteure sollten aufhören, eine “sogenannte Kreditklemme zu hypen”, heißt es demnach in einer Direktive lokaler Zensurbehörden. “Medien müssen ihre positive Berichterstattung verstärken”, und weiter: “Sie sollten die positiven Aspekte unserer derzeitigen ökonomischen Situation hervorheben und das Vertrauen an dem Märken stärken.”

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